Indhold

• Steps
• Tips
• Advarsler
• Nødvendige materialer

I erhvervslivet er nutidsværdien (NPV) er et af de mest nyttige værktøjer til din rådighed, når du træffer en økonomisk beslutning. Det bruges generelt til at estimere, om et bestemt køb eller investering giver større afkast end blot at efterlade et tilsvarende beløb på bankens opsparingskonto. Selvom det generelt bruges i virksomhedernes finansverden, kan det også bruges dagligt. NPV beregnes normalt ved hjælp af ligningen, hvor den repræsenterer nettokassestrømmen i perioden, repræsenterer rabatten, renterne eller afkastrenten, repræsenterer antallet af perioder, der er under analyse, og repræsenterer værdien af ​​den indledende investering.

Steps

Metode 1 af 2: Beregning af NPV

1. 

   
   
   Bestem værdien af ​​den indledende investering. Dette er variablen i ligningen ovenfor. I erhvervslivet foretages køb og investeringer normalt med det formål at tjene penge på lang sigt. Denne type investering har normalt en startomkostning - eller prisen på det aktiv, der købes.
   • Forestil dig for eksempel, at du driver en lille limonadekioskvirksomhed. Du har overvejet at købe en centrifuge for at styrke virksomheden, hvilket kan spare dig for tid og kræfter sammenlignet med den manuelle metode. Hvis det koster, vil dette beløb svare til den oprindelige investering.

2. 

   
   
   Fastlæg den periode, der skal analyseres. Dette er variablen i ligningen ovenfor. Som nævnt ovenfor foretager både iværksættere og organisationer investeringer for at tjene penge på lang sigt. For at bestemme din NPV skal du specificere en periode, i hvilken den skal give nok til at være umagen værd. Denne periode kan måles i enhver tidsenhed, men i de fleste økonomiske beregninger er den foretrukne enhed 'år'.
   • I eksemplet med limonadekiosken skal du antage, at der allerede er foretaget en søgning for at identificere den ønskede centrifuge på Internettet. I henhold til de tilgængelige vurderinger fungerer det godt, men det ophører normalt med at arbejde efter cirka tre år. I dette tilfælde vil dette være den periode, der er anvendt til beregning af NPV for at afgøre, om centrifugen vil være en værd at være en investering inden udgangen af ​​denne periode.

3. 

   
   
   Anslå tilstrømningen af ​​penge for hver periode. Dette er variablen i ligningen ovenfor. Du skal estimere, hvor mange penge investeringen vil medbringe i hver periode, hvor der vil være gevinster. Disse beløb (eller "kvitteringer") kan være specifikke og kendte værdier eller estimater. I sidstnævnte tilfælde bruger virksomheder og finansielle institutioner normalt en masse tid og kræfter på at prøve at få et nøjagtigt skøn ved at ansætte eksperter inden for området, analytikere og så videre.
   • Fortsæt med at se på eksemplet på limonadekiosken. Baseret på tidligere præstationer og mere optimistiske fremtidige skøn antager du, at implementering af centrifugen medfører en ekstra værdi i det første år, det andet år og det tredje år, hvilket reducerer mængden af ​​tid medarbejdere bruger på at forberede produktet (også besparelse på lønninger). I dette tilfælde vil de forventede poster være: år, år og år.

4. 

   Bestem den passende diskonteringsrente. Dette er variablen i formlen ovenfor. Generelt er et bestemt beløb værd at være mere nu end i fremtiden. Dette skyldes, at pengene nu kan investeres på en konto med en styrkelse af renter og øge dette beløb over tid. Med andre ord er det bedre at have det end et år fra nu, da du kan investere i og have en højere værdi end den i slutningen af ​​perioden. I NPV-beregninger er det vigtigt at kende renten på en investeringskonto med et risikoniveau svarende til den mulighed, du analyserer. Denne værdi kaldes "diskonteringssats" og udtrykkes i decimalform, ikke i procent.
   • I virksomhedsfinansiering bruges ofte de vægtede gennemsnitlige omkostninger for en virksomheds kapital til at bestemme diskonteringsrenten. I enklere situationer kan du blot bruge den rente, der er beskrevet i opsparingskontoen, investering osv. hvor pengene kan investeres i stedet for bare at se på den investering, der allerede er under analyse.
   • Antag i eksempel på limonadekiosken, at hvis centrifugen ikke købes, investerer du dens værdi på aktiemarkedet med tillid til, at du vil tjene et år til gengæld for pengene. I dette tilfælde (procentdelen udtrykt i decimalform) vil være den diskonteringssats, der skal bruges i beregningerne.

5. 

   Rabat posterne. Dernæst vægtes værdien af ​​posterne for hver analyseret periode mod de penge, der vil blive foretaget med den alternative investering i samme periode. Dette kaldes en "rabat" på pengestrømme og er repræsenteret ved den enkle ligning, hvor den repræsenterer pengestrøm, repræsenterer diskonteringsrenten og repræsenterer perioden. Foreløbig er det ikke nødvendigt at bekymre sig om den indledende investering - den vises i næste trin.
   • I eksemplet med limonade analyseres tre år, så formlen vil også blive brugt tre gange. Beregn diskonterede pengestrømme årligt som følger:
     • År:
     • År:
     • År:

6. 

   Tilføj de diskonterede pengestrømme, og træk værdien af ​​den indledende investering. Til sidst skal du tilføje de diskonterede pengestrømme og trække beløbet fra det oprindelige beløb for at få den samlede NPV for projektet, køb eller investering, der er under analyse. Resultatet repræsenterer på sin side NPV - the netto penge, som investeringen vil returnere sammenlignet med det alternativ, der bragte diskonteringsrenten. Med andre ord, hvis antallet er positivt, tjener du flere penge, end hvis du havde investeret i alternativet, som i tilfældet med det hypotetiske aktiemarked, der er beskrevet ovenfor. Hvis antallet er negativt, tjener du mindre penge.
   • I eksemplet med limonadekiosken ville centrifugens endelige projekterede NPV være:

7. 

   Vælg om investeringen skal foretages eller ej. Generelt, hvis NPV er positiv, vil investeringen være mere rentabel end at sætte pengene i alternativet og være bedre at acceptere dem. Hvis NPV til gengæld er negativ, investeres pengene bedre i en anden mulighed, og forslaget skal afvises. Bemærk, at dette er generaliseringer - i den virkelige verden er der mange flere variabler involveret i beslutningsprocessen.
   • I limonade-kioskeksemplet er NPV lig med. Da dette er en positiv værdi, vil beslutningen om at købe centrifugen muligvis gå videre.
   • Dette indikerer dog ikke, at dette køb kun bragte til gengæld. Faktisk er dette en indikation af, at det ikke kun har givet de krævede årlige år ud over det ekstra beløb på. Med andre ord er det mere rentabelt end alternativ investering.

Metode 2 af 2: Brug af NPV-ligningen

1. 

   Sammenlign investeringsmuligheder med din NPV. Ved beregning af NPV for forskellige investeringer kan du nemt sammenligne dem for at bestemme, hvilke der er mest værdifulde for hinanden. Generelt er den med den højeste NPV den mest værdifulde, da det resulterende afkast betaler sig mere end de fleste i den pågældende valuta. På grund af dette er det værd at kigge efter disse investeringer først (forudsat at du ikke har nok ressourcer til at investere i alle muligheder med en positiv NPV).
   • Antag f.eks., At der er tre investeringsmuligheder. Den ene har en NPV på, den anden har en NPV på og den anden har en NPV på. I denne situation er det værd at investere i den første mulighed på grund af den højere NPV. Hvis der er ressourcer nok, er det muligt at gå på andenpladsen med muligheden for, da det er mindre værdifuldt. Det ville ikke være værd at investere i optionen, da det vil tjene mindre penge end et alternativ med et lignende risikoniveau.

2. 

   Brug til beregning af nuværende og fremtidige værdier. Med en let modificeret model af den originale NPV-formel er det muligt hurtigt at bestemme, hvor meget en nuværende kontantværdi er værd i fremtiden (eller hvor meget det fremtidige beløb er værd i nuet). Brug bare formlen, hvor den repræsenterer din diskonteringsrente, repræsenterer antallet af perioder, der analyseres, repræsenterer den fremtidige værdi og repræsenterer den aktuelle værdi. Hvis du kender værdierne for, af og eller, vil det være let at finde den manglende variabel.
   • Antag f.eks., At du vil vide, hvor meget de vil være værd inden for fem år. Hvis det i det mindste vides, at hvis det er muligt at opnå en afkastrate på disse penge, vil værdierne for, for og for blive brugt til at beregne værdien af:

3. 

   Søg efter værdiansættelsesmetoder for at få mere nøjagtige NPV'er. Nøjagtigheden af ​​enhver NPV-beregning afhænger primært af nøjagtigheden af ​​de anvendte beløb i diskonteringsrenten og fremtidige pengestrømme. Hvis diskonteringsrenten er tæt på den reelle afkastkurs for en alternativ investering med lignende risiko, og fremtidige pengestrømme er tæt på det beløb, der er foretaget fra investeringen, indikerer dette, at NPV-beregninger er på rette spor .

Tips

• Husk altid, at der er andre ikke-økonomiske faktorer (såsom miljømæssige eller sociale), der skal overvejes, når man tager en investeringsbeslutning.
• NPV'en kan også beregnes ved hjælp af en finansiel lommeregner eller et sæt specifikke tabeller, som er nyttige, når lommeregneren ikke er tilgængelig ved beregning af pengestrømsrabatter.

Advarsler

• Undgå at træffe økonomiske beslutninger uden at tage hensyn til mængden af ​​tid, der bruges på indkomst.

Nødvendige materialer

• Blyant;
• Papir;
• Lommeregner.