Indhold

• Trin
• Fællesskabs spørgsmål og svar
• Tips
• Advarsler
• Ting, du har brug for

Andre sektioner

Hvis du aldrig før har beregnet nettoværdien (NPV), kan processen føles forvirrende. Bare rolig - når du først kender formlen, er det ikke svært at beregne NPV. Vi gennemgår, hvordan du gør det trin for trin med eksempler, så du hurtigt kan finde det nummer, du leder efter.

NPV kan beregnes med formlen NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, hvor P = Nettopenges pengestrøm, i = Diskonteringssats (eller afkast), t = Antal tidsperioder og C = oprindelig investering.

Trin

NPV-lommeregner

NPV-lommeregner

Metode 1 af 3: Beregning af nutidsværdien

1. 

   
   
   Bestem din oprindelige investering. Dette er "C" i ovenstående formel. I erhvervslivet foretages køb og investeringer ofte med det mål at tjene penge på lang sigt. Disse slags investeringer har normalt en enkelt startomkostning - typisk prisen på det købte aktiv.
   • Lad os for eksempel forestille os, at du bruger en lille limonadestand. Du overvejer at købe en elektrisk saftpresser til din virksomhed, hvilket sparer tid og kræfter i forhold til at presse citroner i hånden. Hvis juicepressen koster $ 100, så er $ 100 din oprindelige investering.

2. 

   
   
   Bestem en tidsperiode, der skal analyseres. Dette er "t" i ovenstående formel. Som nævnt ovenfor foretager virksomheder og enkeltpersoner investeringer med det mål at tjene penge på lang sigt. For at bestemme NPV'en for din investering skal du angive et tidsrum, hvor du prøver at afgøre, om investeringen betaler for sig selv. Denne tidsperiode kan måles i enhver tidsenhed, men for de fleste økonomiske beregninger er måleenheden år.
   • Lad os i vores eksempel på limonadestand sige, at du har undersøgt den saftpresser, du har til hensigt at købe online. Ifølge de fleste anmeldelser fungerer juicepressen godt, men går normalt i stykker efter ca. 3 år. I dette tilfælde bruger du 3 år som tidsperiode i din NPV-beregning til at bestemme, om juicepresseren betaler for sig selv, før den sandsynligvis går i stykker.

3. 

   
   
   Anslå din pengestrøm for hver tidsperiode. Dette er "P" i ovenstående formel. Du bliver nødt til at estimere, hvor mange penge din investering tjener dig i hver tidsperiode, som den tjener dig penge til. Disse beløb (eller "kontantstrømme") kan være specifikke, kendte værdier, eller de kan være estimater. I sidstnævnte tilfælde bruger virksomheder og finansielle virksomheder undertiden meget tid og kræfter på at få et nøjagtigt skøn ved at ansætte brancheeksperter, analytikere og så videre.
   • Lad os fortsætte med vores eksempel på limonadestand. Baseret på din tidligere præstation og dine bedste fremtidige skøn antager du, at implementeringen af ​​$ 100 juicepresseren vil medføre ekstra $ 50 det første år, $ 40 det andet år og $ 30 det tredje år ved at reducere den tid, dine medarbejdere har brug for at bruge juicer (og sparer du således penge på lønninger). I dette tilfælde er dine forventede pengestrømme: $ 50 i år 1, $ 40 i år 2 og $ 30 i år 3.

4. 

   Bestem den passende diskonteringsrente. Dette er "i" i ovenstående formel. Generelt er et givet beløb mere værd nu end det er i fremtiden. Dette skyldes, at de penge, du har i dag, kan investeres i en rentetjenende konto og vinde værdi over tid. Med andre ord er det bedre at have $ 10 i dag end $ 10 et år i fremtiden, fordi du kan investere dine $ 10 i dag og have mere end $ 10 om et år. Dette koncept kaldes "tidsværdien af ​​penge." Til NPV-beregninger skal du kende renten på en investeringskonto eller mulighed med et lignende risikoniveau som den investering, du analyserer. Dette kaldes din "diskonteringsrente" og udtrykkes som en decimal snarere end en procent.
   • I virksomhedsfinansiering anvendes ofte en virksomheds vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger til at bestemme diskonteringsrenten. I enklere situationer kan du normalt bare bruge afkastrenten på en opsparingskonto, aktieinvestering osv., Som du måske lægger dine penge i stedet for at foretage den investering, du analyserer.
   • Lad os sige i limonadestandeksemplet, at hvis du ikke køber juicepressen, investerer du pengene på aktiemarkedet, hvor du er sikker på at du kan tjene 4% årligt på dine penge. I dette tilfælde er 0,04 '(4% udtrykt som en decimal) den diskonteringsrente, vi bruger i vores beregning.

5. 

   Reducer dine kontantstrømme. Dernæst vejer du værdien af ​​dine pengestrømme for hver tidsperiode, vi analyserer, mod det beløb, du tjener med din alternative investering i samme periode. Dette kaldes "diskontering" af pengestrømme og gøres ved hjælp af den enkle formel P / (1 + i), hvor P er pengestrømmen, i er diskonteringsrenten, og t repræsenterer tid. Du behøver ikke bekymre dig om din oprindelige investering endnu - du vil bruge dette i næste trin.
   • I limonadeeksemplet analyserer du 3 år, så du bliver nødt til at bruge din formel 3 gange. Beregn dine årlige diskonterede pengestrømme som følger:
     • År 1: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
     • År to: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
     • År tre: 30 / (1 +0,04) = 30 / 1,125 = $26.67

6. 

   Sum dine diskonterede pengestrømme og træk din oprindelige investering. Endelig skal du for at få den samlede NPV til det projekt, køb eller investering, du analyserer, sammenlægge alle dine diskonterede pengestrømme og trække din oprindelige investering. Svaret, du får til denne beregning, repræsenterer din NPV - den nettobeløb, som din investering vil tjene i forhold til den alternative investering, der gav dig diskonteringsrenten. Med andre ord, hvis dette tal er positivt, tjener du flere penge, end hvis du havde brugt det på en alternativ investering, såsom de hypotetiske 4%, du ville have tjent på aktiemarkedet ovenfor. Hvis det er negativt, tjener du færre penge.
   • For eksemplet på limonadestand er den endelige projicerede NPV-værdi for juicepressen:
     • 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73

7. 

   Bestem, om investeringen skal foretages eller ej. NPV fortæller dybest set værdien af ​​din fremtidige udbetaling minus dit investerede kontante beløb. Brug dette nummer til at afgøre, om det er en god investering eller ej.
   • Forestil dig f.eks., Hvis du håber at tjene $ 2000 over 10 år med en afkast på 3%. Den nuværende værdi af dette pengebeløb ville være omkring $ 1488,19.

8. 

   Læg dine forventede udgifter sammen for at finde din kontantstrøm. For at få et mere præcist billede af din nuværende værdi skal du overveje de forskellige udgifter, du muligvis skal betale. For eksempel skal du muligvis betale for vedligeholdelse, forsyninger eller gebyrer forbundet med at drive din virksomhed. Saml disse udgifter for at bestemme din kontante udstrømning over den pågældende periode.
   • Sig for eksempel, at du skal investere $ 150 i et udstyr til din hjemmeforretning og derefter betale $ 50 i vedligeholdelse på det hvert 5. år. Din kontantstrøm i en periode på 10 år vil være $ 150 + $ 50 + $ 50 = $ 250.

9. 

   Træk cash outflow fra nutidsværdien for at finde NPV. Din netto nutidsværdi er forskellen mellem nutidsværdien og din forventede pengestrøm eller samlede omkostninger for perioden. For eksempel:
   • Hvis din solcelle er $ 1488,19, og du forventer, at din pengestrøm er $ 250, så er din NPV = $ 1488,19 - $ 250 = $ 1238,19.

Metode 3 af 3: Brug af NPV-ligningen

1. 

   Sammenlign investeringsmuligheder efter deres NPV. At finde NPV'er til flere investeringsmuligheder giver dig mulighed for nemt at sammenligne dine investeringer for at bestemme, hvilke der er mere værdifulde end andre. Generelt er investeringen med den højeste NPV den mest værdifulde, fordi dens eventuelle udbetaling er mest værd i nuværende dollars. På grund af dette vil du normalt gerne forfølge investeringerne med de højeste NPV'er (forudsat at du ikke har nok ressourcer til at forfølge enhver investering med en positiv NPV).
   • Lad os f.eks. Sige, at vi har tre investeringsmuligheder. Den ene har en NPV på $ 150, den ene har en NPV på $ 45, og den ene har en NPV på - $ 10. I denne situation ville vi først forfølge investeringen på $ 150, fordi den har den største NPV. Hvis vi har nok ressourcer, vil vi forfølge investeringen på $ 45 sekund, fordi den er mindre værdifuld. Vi ville slet ikke forfølge - $ 10-investeringen, fordi det med en negativ NPV vil give dig færre penge end at investere i et alternativ med et lignende risikoniveau.

2. 

   Brug PV = FV / (1 + i) til at finde nuværende og fremtidige værdier. Ved hjælp af en let modificeret form af standard NPV-formlen er det muligt hurtigt at bestemme, hvor meget en nuværende pengesum vil være værd i fremtiden (eller hvor meget en fremtidig pengesum er værd i øjeblikket). Brug blot formlen PV = FV / (1 + i), hvor i er din diskonteringsrente, t antallet af tidsperioder, der analyseres, FV er den fremtidige pengeværdi, og PV er nutidsværdien. Hvis du kender i, t og enten FV eller PV, er det relativt nemt at løse for den endelige variabel.
   • Lad os for eksempel sige, at vi vil vide, hvor meget $ 1.000 vil være værd om fem år. Hvis vi ved, at vi som minimum kan få en returprocent på 2% på disse penge, bruger vi 0,02 til i, 5 for t og 1.000 for PV og løse for FV som følger:
     • 1.000 = FV / (1 + 0,02)
     • 1.000 = FV / (1.02)
     • 1.000 = FV / 1.104
     • 1.000 × 1.104 = FV = $1,104.

3. 

   Undersøg værdiansættelsesmetoder for mere nøjagtige NPV'er. Nøjagtigheden af ​​enhver NPV-beregning afhænger grundlæggende af nøjagtigheden af ​​de værdier, du bruger til din diskonteringsrente, og dine fremtidige pengestrømme. Hvis din diskonteringsrente er tæt på den faktiske afkast, kan du få dine penge til en alternativ investering med lignende risiko, og dine fremtidige pengestrømme er tæt på de pengebeløb, du rent faktisk tjener på din investering, vil din NPV-beregning være lige på pengene.

Fællesskabs spørgsmål og svar

Hvad repræsenterer nettoværdi (NPV)?

Jonathan DeYoe, CPWA®, AIF®
Forfatter, højttaler og administrerende direktør for Mindful Money Jonathan DeYoe er finansiel rådgiver og administrerende direktør for Mindful Money, en omfattende planlægningstjeneste med økonomisk planlægning og pensionering i Berkeley, Californien. Med over 25 års erfaring med finansiel rådgivning er Jonathan en taler og den bedst sælgende forfatter af "Mindful Money: Simple Practices for nå dine økonomiske mål og øge dit udbytte af lykke." Jonathan har en BA i filosofi og religiøse studier fra Montana State University-Bozeman. Han studerede finansanalyse ved CFA Institute og fik sin Certified Private Wealth Advisor (CPWA®) -betegnelse fra The Investments & Wealth Institute. Han fik også sin akkrediterede investeringsforvalter (AIF®) legitimation fra Fi360. Jonathan har været med i blandt andre New York Times, Wall Street Journal, Money Tips, Mindful Magazine og Business Insider.

Forfatter, højttaler og administrerende direktør for Mindful Money NPV er værdien i dag (nutiden) af en række fremtidige pengestrømme. NPV er ligning er den måde, du bestemmer, om en investering er god eller ej. Hvis denne investering involverer en enkelt investering i en enkelt investering, er ligningen: NPV = Dagens værdi af den fremtidige udbetaling - Dagens investerede kontante beløb.

Hvad vil NPV være på R21.000.000 over en periode på 13 år med 8%?

I 21,00.000 og 13 år ved 8% ville formlen være PVIF (13 år, 0,08) x 21.000.000 = 0,368 x 21.000.000 = 7.728.000. Værdien af ​​0,368 er taget fra en tidsværditabel, hvis nøjagtighed kan variere med den beregnede ekstraherede værdi.

Hvordan beregner jeg NPV med en diskonteringsrente?

Diskonteringsrente er intet andet end den rente, som du antager, kan optjenes, hvis du bare investerer. Lad os sige, at den årlige rente på bankindskud er 6%. Dette kan du bruge som diskonteringssats eller inflationen (som sænker pengeværdien over tid) eller som bankrenten, som du skal betale, hvis du har taget et lån til virksomheden (tilføj den rentesats, du vil tjene på dit foreslåede forretning). Antag, at du vil starte en virksomhed med en startkapital på 100000 / - og du tager lån mod den. Bankrenten er 10% PA, og du vil tjene mindst 5% af renten. Derfor skal din diskonteringssats være 15%. Så nutidsværdien af ​​likviditeten efter et år skal være større.

Hvordan beregner jeg npv uden initialinvestering?

Den oprindelige investering er de faktiske omkostninger, der er lagt i virksomheden, enten til lager, forsyninger eller bare kapital. Dine oprindelige omkostninger skal være til stede.

Hvordan får jeg nutidsværdien af ​​livrente?

Du får PV af en annuitet ved at bruge formlen: P (1- (1 + r) ^ - n / r) hvor P = Periodisk betaling, r = sats [er periode, n = antal perioder.

• 
  
  Hvordan beregner man et projekts tilbagebetalingsperiode, afkast på investeringsforslaget og nutidsværdien? Svar
• 
  
  Hvordan beregner jeg NPV for en lejebolig, hvis jeg kender skatteprocent, diskonteringsrente og indkomst? Svar
• 
  
  Hvordan beregner jeg NPV til procentvise kapitalomkostninger, når jeg kender kontantudlæg og tilstrømning? Svar
• 
  
  Kan bankens rentesats på et lån bruges til at beregne NPV? Svar
• 
  
  Jeg kan købe et produkt til $ 1.300 i dag og betale ingen renter i 24 måneder. Hvad er NPV for købsprisen i dag? Svar

Vis flere ubesvarede spørgsmål

Tips

• Husk altid, at der kan være andre, ikke-økonomiske faktorer (såsom miljømæssige eller sociale problemer) at overveje, når du tager en investeringsbeslutning.
• NPV kan også beregnes ved hjælp af en finansiel lommeregner eller et sæt NPV-tabeller, som er nyttige, hvis du ikke har en lommeregner til at udføre cash flow-rabatter.
• Du kan bruge NVP-formlen til at beregne din interne afkast (IRR) eller den diskonteringsrente, der ville gøre NVP for alle pengestrømme fra et projekt lig med 0. Generelt er det, at jo højere IRR, jo mere potentiale er et projekt har til vækst. For at finde IRR skal du indstille NVP til 0 og løse diskonteringsrenten (eller afkast).

Advarsler

• Undgå at tage økonomiske beslutninger uden at tage tidsværdien af ​​penge i betragtning. Tidsværdi af penge (TVM) henviser til konceptet om, at en given mængde penge er mere værd nu end det samme beløb ville være i fremtiden på grund af disse penges potentiale til at vokse i værdi, hvis du investerer dem korrekt.

Ting, du har brug for

• Blyant
• Papir
• Lommeregner